Передача: Государству придется выкупить на бирже акции airBaltic на сумму до 150 миллионов

В конце августа прошлого года airBaltic обратилась с просьбой, и правительство согласилось уменьшить акционерный капитал национальной авиакомпании airBaltic на 571 миллион. Чтобы это произошло, руководство компании пообещало несколько важных вещей: акции авиакомпании будут проданы на фондовой бирже или будет проведено IPO; airBaltic также привлечет стратегических инвесторов; гарантируется, что аэропорт "Рига" останется основной базой авиакомпании и не сократит количество рейсов и направлений из Риги; государство сохранит за собой не менее четверти акций, но при этом не будет вынуждено инвестировать ни цента из государственного бюджета.

Спустя две недели airBaltic подписала договор об аренде самолетов и персонала с основным претендентом на роль стратегического инвестора - немецкой авиакомпанией Lufthansa. По неофициальной информации, сумма соглашения составляет около 500 миллионов евро.

airBaltic сообщила о том, что авиакомпания подписала трехлетнее соглашение с Lufthansa на аренду 21 самолета; в ответственном министерстве и правительстве спешка стала сюрпризом. В то время уже велись переговоры об инвестициях Lufthansa в латвийскую авиакомпанию.

Самолеты сдаются в аренду по рыночным ценам. Однако заключение договора на несколько сотен миллионов до того, как Lufthansa согласилась инвестировать символическую сумму в латвийскую авиакомпанию, в бюро тогдашнего министра Бришкенса посчитали недальновидным шагом.

В установленный срок в августе - конце ноября IPO не состоялось. Рыночная ситуация была неблагоприятной, airBaltic понесла более крупные убытки, чем в предыдущие годы, а основные покупатели акций - инвестиционные банки и пенсионные фонды - проявили осторожность.

Консультанты и аналитики, принимавшие участие в этом проекте, подсчитали, что листинг акций может провалиться, если государство не примет участия в их покупке. Расчеты показали, что потребуется от 50 до 150 миллионов.

Министр сообщения потребовал провести аудит, чтобы понять реальную картину в авиакомпании. Уже было известно, что airBaltic подписала контракт на закупку 100 новых самолетов. Однако выяснилось, что в прошлом году авиакомпания также заключила контракт на техническое обслуживание 100 двигателей.

Если airBaltic планы своего флота сократит, договор на техническое обслуживание придется расторгнуть, что повлечет за собой крупные штрафы - по информации, имеющейся в распоряжении Nekā personīga, они составят около двух миллионов евро за самолет.

К концу года у правительства уже не осталось иллюзий относительно того, что airBaltic выживет без новых государственных инвестиций. Если IPO пройдет успешно и достигнет необходимых 300 миллионов, то на поддержание блокирующего пакета акций придется выделить из государственных средств 75 миллионов евро.

Избежать этого сложно, поскольку именно такое условие выдвинула Lufthansa, согласившись купить 10% акций латвийской авиакомпании за 14 миллионов евро. Это также станет сигналом для других инвесторов о том, что латвийское государство верит в авиакомпанию.

Lufthansa инвестировала в airBaltic, а Lufthansa является ответственным и осторожным владельцем и, безусловно, хочет знать, каково финансовое положение airBaltic. Все это оценивалось в ходе очень длительного процесса.

И, конечно, она также сможет помочь airBaltic сейчас как в организации различных международных сделок, так и в оказании помощи, если потребуется какое-либо финансирование. Потому что airBaltic, конечно, совершенно другой игрок в цепочке Lufthansa.

Новый председатель совета airBaltic - инвестиционный банкир. Его вступление в должность было утверждено незадолго до того, как Бришкенс лишился министерского портфеля. Новый совет директоров также возлагает все надежды на IPO.

Каждый день задержки продажи акций обходится airBaltic дорого. Для обязательства в размере 380 миллионов 14% от суммы должно выплачиваться ежегодно и не подлежит рефинансированию. Однако волатильность фондового рынка и падение цен на акции авиакомпаний после тарифной войны, развязанной США, еще больше осложнят этот процесс.

Неофициально известно, что руководство airBaltic хочет включить в предложение акций возможность для правления и совета компании приобретать акции по более низкой цене. Возможно, именно поэтому в феврале совет директоров принял решение сократить их зарплаты на 40%.

"Конкретный раздел, на который совет директоров будет иметь привилегию до процесса IPO. У меня нет такой информации. Если есть концептуально и системно разработанное IPO с участием различных фондов, финансовых инструментов и акционеров, то это часть общего плана, но я не буду комментировать какие-либо детали", - заявил министр сообщения Атис Швинка.

Именно заключенный договор на техническое обслуживание двигателей стал формальной причиной роспуска предыдущего состава совета airBaltic. По мнению акционера - Министерства сообщения - это поставило точку в возможности реализации любого иного бизнес-плана, кроме как покупки все большего количества самолетов.

RUS TVNET в Telegram: Cамые свежие новости Латвии и мира на русском языке!